Durch die Globalisierung sind immer mehr Unternehmen auf den internationalen Märkten tätig. Gleichzeitig verschärfen sich weltweit Verbraucherschutzregeln, Aktionärsrechte, DSGVO, Umweltschutzauflagen und Sicherheitsbestimmungen. Auch die Vorschriften zu Unternehmensführung / Compliance Richtlinien, Rechnungslegung und Firmentransparenz werden immer umfangreicher und undurchsichtiger. Dadurch verändern sich grundlegend die Risiken für ganze Branchen und die Unternehmensführung.
Jede geschäftliche Entscheidung erfordert die Berücksichtigung geltender Gesetze und aktueller Rechtsprechung aus den unterschiedlichsten Bereichen. Bei einem Verstoß drohen Strafen und Regressansprüche von Aktionären, Mitarbeitern, Kunden oder Mitbewerbern. Zur Vorbeugung oder im Krisenfall bietet die STAHL TRUST POLICE umfassende Versicherungslösungen zum Schutz vor Vermögensschäden und Haftpflichtansprüchen.
Vermögensschadenhaftpflichtversicherung speziell für die Immobilienbranche
Absicherung von Transaktionsrisiken
Die Versicherung von Garantien und Freistellungen im Unternehmenskaufvertrag (Immobilien- Share-Deals) wird immer gebräuchlicher, auch hinsichtlich der Absicherung von Steuerrisiken. In manchen Verhandlungen ist eine Versicherung sogar Bedingung, um eine Einigung über die Haftungsverteilung zu erzielen.
Absicherung unbekannter Risiken (Warranty & Indemnity Insurance)
Bei einer W&I-Versicherung tritt der Versicherer für Schäden aus der Verletzung von Garantien und Freistellungen ein. Dies trägt dazu bei, das Verhältnis von Käufer und Verkäufer zu entspannen und eine akzeptable Lösung für beiden Seiten im Konfliktfall bereit zu haben.
Der Verkäufer gibt sein Risiko bei dieser Deckung an den Versicherer ab. Damit ist nicht mehr er der Anspruchsgegner des Käufers, sondern der Versicherer.
So kann der Verkäufer seine Haftung minimieren, sogar fast auf Null reduzieren (sogenanntes 1-Euro-Cap). Damit entfällt auch die Notwendigkeit eines Kaufpreiseinbehalts in Form eines Treuhandkontos.
Auch der Käufer ist dadurch abgesichert. Trotz des beschriebenen Clean Exits des Verkäufers erhält er durch die W&I-Versicherung umfassende Garantien für das erworbene Target. Beim Verkauf aus der Insolvenz heraus können zum Beispiel Garantien abgegeben und versichert werden, die der Insolvenzverwalter nicht geben kann. Auch lassen sich Verjährungsfristen verlängern und Haftungsgrenzen über die ursprüngliche vertragliche Regelung hinaus erhöhen. Schäden, die durch ein vorsätzliches Verhalten des Verkäufers entstehen, sind bei der Käuferpolice ebenfalls abgedeckt.
Absicherung bekannter Risiken (Contingent Risk Insurance)
Im Vorfeld einer Transaktion werden beim Target regelmäßig Risiken identifiziert, deren Eintritt erhebliche finanzielle Nachteile nach sich zöge. Haben die beteiligten Parteien hinsichtlich der Eintrittswahrscheinlichkeit, der finanziellen Bewertung sowie der Auswirkung auf den Kaufpreis unterschiedliche Auffassungen, kann dies die Vertragsverhandlungen ins Stocken bringen. Sogar die Finanzierung des Projektes kann in diesem Zusammenhang vor erhebliche Hürden gestellt werden, da substanzielle Risiken einen Unsicherheitsfaktor hinsichtlich der Rendite der Investition bedeuten.
Eine Risikoexposition ergibt sich beispielsweise in folgenden Situationen:
Während die W&I-Versicherung nur bei unbekannten Risiken greift, ermöglicht es die Contingent Risk Insurance, diese identifizierbaren, aber ungewissen Risiken abzusichern und schwierige Verhandlungspunkte sowie echte Dealbreaker zu überbrücken. Sie kann den Finanzierungspartnern die erforderliche Sicherheit geben und positiven Einfluss auf die Finanzierungsmodalitäten haben.
Die Assekuranz Stahl berät Sie gerne.